De krediethypotheek lijkt op een doorlopend krediet, alleen dan met een woning als onderpand. Je kunt met deze hypotheekvorm zowel tot aan de kredietlimiet opnemen als aflossen (niet verplicht). Je betaalt alleen rente over het opgenomen bedrag. De rente van een krediethypotheek is variabel, wat wil zeggen dat de maandlasten per maand kunnen variëren.
De krediethypotheek wordt voornamelijk afgesloten om de kredietruimte (tijdelijk) te verruimen, voor bijvoorbeeld verbetering of onderhoud van het huis. Ook wordt de krediethypotheek gebruikt door oudere mensen die een deel van hun vermogen willen gebruiken voor bijvoorbeeld een aanvulling op hun pensioen (‘opeten’ van het vermogen).